Корпоративна облігація (англ. Corporate bond) — облігація, що випускається корпораціями (юридичними особами) для фінансування своєї діяльності. Як правило, корпоративна облігація є довгостроковим борговим інструментом з терміном погашення більше року.
Форма: документарний цінний папір на пред'явника, або бездокументарний цінний папір.
Класифікація корпоративних облігацій
1) В залежності від способу забезпечення:
- Забезпечені КО - забезпечені заставою будь-якого рухомого або нерухомого майна підприємства. У разі несплати боргу або % по ньому відбувається реалізація застави, виручка від якої йде на задоволення претензій власника облігації;
- Незабезпечені КО - являють собою загальне право вимоги і не мають спеціального забезпечення. При відмові проводити виплати по облігаціях ніяке конкретне майно не може бути заарештовано, тобто кредитори не мають будь-якої додаткової захисту. Випуск незабезпечених облігацій можуть дозволити собі найбільші корпорації, платоспроможність яких не викликає сумнівів.
2) З точки зору збереження терміну дії облігації:
- З незмінним терміном;
- З постійно змінюваним терміном - зі скороченим терміном позики, можуть бути відкликані достроково.
3) За умовами погашення позики:
- Всі облігації одної позики погашаються в один час;
- Емітент випускає облігації в кілька серій і кожна серія має свою дату погашення.
4) З точки зору стабільності принесеного доходу:
- З твердим % доходом - дохід залишається незмінним протягом усього терміну облігації;
- З плаваючим доходом - % ставка прикріплюється до % ставки по ДКО.
5) З точки зору повноти прав, наданих їх власникам:
- Конвертовані облігації - облігація, яка дає інвестору право вибору: розглядати даний цінний папір як чисту облігацію із закладеною в її умовах прибутковістю або після досягнення обумовленого терміну конвертувати її в певне число (звичайних) акцій;
- Облігації з ордером - дають право на покупку нових облігацій або акцій за фіксованою ціною.
Цінні папери в Україні |
---|
| Емісійні цінні папери |
Акція • Іпотечний сертифікат • Сертифікат ФОН • Інвестиційний сертифікат • Казначейське зобов'язання | | Облігації |
Облігація підприємства • Облігація місцевої позики • Державна облігація • Іпотечна облігація |
---|
|
---|
| Неемісійні цінні папери |
Ощадний сертифікат • Вексель • Заставна • Приватизаційні цінні папери |
---|
| Товаророзпорядчі документи |
Коносамент • Просте складське свідоцтво • Подвійне складське свідоцтво • Аграрна розписка |
---|
| Деривативи |
Похідні цінні папери |
Ф'ючерсний контракт • Опціон |
---|
| Інші деривативи |
Форвардний контракт • Своп |
---|
|
---|
| Цінні папери за формою випуску |
Іменні цінні папери • Ордерні цінні папери • Цінні папери на пред'явника • Сертифікат цінного паперу |
---|
| Документарна форма цінного паперу |
Сертифікат цінного паперу • Реєстратор цінних паперів |
---|
| Бездокументарна форма цінного паперу |
Депозитарій • Зберігач цінних паперів • Знерухомлення цінних паперів • Кліринг • Рахунок в цінних паперах |
---|
| Розміщення та обіг цінних паперів |
Емісія цінних паперів • Проспект емісії • Вручення цінного паперу Індосамент • Алонж • Фондовий ринок • Котирування Особливий податок на операції з відчуження цінних паперів та операцій з деривативами |
---|
| Учасники ринку |
Емітент цінних паперів • Розкриття інформації емітентом • Торговець цінними паперами • Фондова біржа • НКЦПФР • Національний депозитарій України • Зберігач цінних паперів • Андеррайтер |
---|
|
Ринок похідних цінних паперів |
---|
|
Похідні цінні папери | | Опціон |
Параметри угоди |
Кредитний розмах · Дебітний розмах · Виконання опціону · Expiration · Moneyness · Open interest · Pin risk · Без-ризикова ставка · Ціна виконання · Греки · Волатильність |
---|
| Прості опціони |
Опціон на облігацію · Кол · Employee stock option · Fixed income · FX · Стиль опціону · Пут · Варант |
---|
| Екзотичні опціони |
Азійські · Бар'єрні · Бінарний · Cliquet · Compound option · Forward start option · Interest rate option · Lookback · Mountain range · Веселковий опціон · Swaption |
---|
| Комбінації |
Комірець • Паркан • Залізний метелик • Залізний кондор • Страдл • Стренґл • Покритий кол • Захисний пут • Risk reversal |
---|
| Options spreads |
Backspread · Bear spread · Bull spread · Butterfly spread · Calendar spread · Diagonal spread · Ratio spread · Vertical spread · Intermarket Spread |
---|
| Оцінка опціонів |
Біноміальна модель • Модель Блека • Модель Мертонa • Модель Блека — Шоулза · Finite difference · Тотожність кол-пут · Симуляції · Триноміальна модель |
---|
|
---|
| Своп |
Basis swap · Constant maturity swap · Кредитний дефолтний своп · Currency swap · Своп на акцію · Forex swap · Inflation swap · Процентний своп · Total return swap · Variance swap · Volatility swap · Correlation swap · Conditional variance swap |
---|
| Форварди і Ф'ючерси |
Backwardation · Товарний ф'ючерс · Контанго · Currency future · Фінансовий ф'ючерс · Forward market · Forward price · Forward rate · Interest rate future · Запас · Pricing of Forwards · Pricing of Futures · Беквордація · Single-stock futures · Slippage |
---|
| Інші деривативи |
Credit default option · CLN · Contract for difference · CPPI · Кредитний дериватив · ELN · Equity derivative · Foreign exchange derivative · Fund derivative · Inflation derivatives · Interest rate derivative · PRDC · Real estate derivatives · Реальний опціон |
---|
| Нюанси ринкові |
Податкова політика · Споживчий борг · Корпоративний борг · Державний борг · Муніципальний борг · Економічна криза 2000х |
---|
|